Glossaire financier

Combien les investisseurs paient pour chaque euro de bénéfice annuel d'une entreprise. C'est le multiple de valorisation le plus utilisé au monde.

P/E 28 = vous payez 28 € pour 1 € de profit. Plus le P/E est élevé, plus l'action est chère par rapport à ses bénéfices. Un P/E élevé peut être justifié par une forte croissance attendue.

Compare la valeur totale d'une entreprise (dette incluse) à ses profits opérationnels bruts, avant impôts et charges comptables.

Plus le ratio est bas, moins vous payez cher pour les profits de l'entreprise. Idéal pour comparer des entreprises d'un même secteur.

Le PEG améliore le P/E en tenant compte de la croissance. Une entreprise qui croît vite mérite un P/E élevé — le PEG permet de savoir si c'est vraiment justifié.

PEG = P/E ÷ taux de croissance attendu. Un PEG de 1 est le 'juste prix'. En dessous = l'action est bon marché par rapport à sa croissance. Au-dessus de 2 = potentiellement trop chère.

Méthode de référence pour calculer la 'vraie valeur' d'une action. Elle projette les bénéfices futurs sur 5–10 ans et les actualise : 100 € dans 5 ans valent moins que 100 € aujourd'hui.

Si le DCF donne 210 € et l'action vaut 185 €, elle est sous-évaluée de ~12% → signal positif. Si l'action vaut 240 €, elle est survalorisée → signal négatif.

Mesure combien de bénéfice l'entreprise génère pour chaque euro investi par ses actionnaires. Plus le ROE est élevé, plus l'entreprise est efficace avec l'argent de ses actionnaires.

ROE 20% = l'entreprise génère 20 € de profit pour 100 € de capitaux propres. En général, un ROE > 15% est considéré comme bon. Comparez toujours dans le même secteur.

Pourcentage du chiffre d'affaires qui devient réellement du bénéfice, après toutes les charges (salaires, taxes, intérêts...). Mesure l'efficacité réelle d'une entreprise.

Une marge nette de 20% signifie que pour 100 € vendus, 20 € deviennent du profit. Plus c'est élevé, mieux c'est — mais les niveaux normaux varient beaucoup selon le secteur.

Mesure la sensibilité d'une action par rapport aux mouvements du marché global. Beta 1 = l'action suit le marché. Beta > 1 = plus volatile que le marché. Beta < 1 = plus stable.

Beta 1.5 = quand le marché monte de 10%, l'action monte de ~15% (et inversement). Pour un investisseur prudent, un beta faible est préférable.

Un ETF regroupe des dizaines ou centaines d'actions en un seul produit financier négociable en bourse. Acheter un ETF World, c'est investir dans les 1 600 plus grandes entreprises mondiales d'un coup.

Les ETF sont idéaux pour débuter : diversification immédiate, frais très faibles (0.2–0.5%/an), et pas besoin d'analyser chaque entreprise.

Code court (2–5 lettres) qui identifie une action sur une bourse. Chaque entreprise cotée a un ticker unique.

Utilisez le ticker pour rechercher précisément une action. Le même nom d'entreprise peut exister sur plusieurs bourses avec des tickers différents.

Résumé en un mot de l'analyse complète de l'IA. Il combine tous les multiples (P/E, DCF, EV/EBITDA, PEG) et le compare aux moyennes sectorielles pour donner une recommandation globale.

STRONG BUY = nettement sous-évalué · BUY = légèrement sous-évalué · HOLD = prix juste · SELL = légèrement surévalué · STRONG SELL = nettement surévalué.

Différence entre le prix auquel vous avez acheté une action et son prix actuel. Positive = vous gagnez de l'argent. Négative (moins-value) = vous êtes en perte.

La plus-value n'est 'réalisée' (et donc imposable) que quand vous vendez. Tant que vous gardez l'action, c'est une plus-value 'latente'.